光大证券：预计6月市场风格或偏向成长 重点关注国防军工等行业

智通财经获悉，光大证券发布研报称，综合来看，预计市场风格可能会偏向成长，五维行业比较框架打分靠前的行业分别为国防军工、计算机、通信、电子、有色金属、电力设备，这些行业在6月份或许值得重点关注。

1)市场风格：或偏向成长经济现实方面，预计经济整体将温和复苏，经济预期将较为平稳。市场情绪方面，在中东局势大方向缓和及产业趋势有望持续催化的大背景下，预计市场情绪仍然有望上行。市场整体或将处于“弱现实、强情绪”情景，对应于市场风格预计6月或主要偏向成长。

2)基本面：成长及部分周期品景气得分较高综合业绩及业绩预测情况，有色金属、电子、交通运输、基础化工等行业6月基本面得分较高，而农林牧渔、建筑材料、传媒、汽车等行业6月基本面得分则较低。

3)资金面：预计公募资金将净流入，主导资金或为融资资金综合主导资金以及公募资金的得分情况，6月份电子、通信、电力设备、医药生物 、有色金属等行业得分相对较高，而美容护理、纺织服饰、社会服务、钢铁、轻工制造等行业得分则相对较低。

4)交易面：关注“强动量+低换手+低拥挤”行业截至5月27日，通信、计算机、国防军工、汽车等行业得分较高，这些行业可能存在一定利好且股价尚未完全反映，同时交易不拥挤；而农林牧渔、石油石化、食品饮料、美容护理等行业则不满足“强动量+低换手+低拥挤”的逻辑，交易面得分较低。

5)估值：未来市场情绪或将震荡上行，高估值行业相对更值得关注在市场情绪上升时，投资者会更加关注成长性，可能更倾向高估值行业。截至5月27日，电子、计算机、国防军工、通信、机械设备等行业PE-TTM估值相对较高。

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