IPO落地火速再融资！传SpaceX(SPCX.US)拟发行至少200亿美元债券 股价上演过山车行情

智通财经获悉，知情人士透露，埃隆·马斯克旗下SpaceX(SPCX.US)的合作投行团队最快将于下周与投资者召开电话会议，商讨在该公司完成创纪录IPO后发行债券的事宜。知情人士透露，此次债券发行规模预计至少为200亿美元，投资者沟通会最早或于下周一启动，相关发行方案与时间窗口仍存在调整可能。

马斯克这家集火箭、卫星与人工智能业务于一体的综合企业，计划首次发行投资级美元债券。该公司周四获得了三大主要评级机构的BBB级区间评级，为其在IPO后寻求融资铺平了道路。

此次债券发行所得资金，将用于置换一笔200亿美元、2027年9月到期的过桥贷款。SpaceX 在提交给美国证券交易委员会的 IPO 文件中表示，截至3月31日，这笔贷款占公司291亿美元长期债务的大部分。

知情人士表示，美国银行、花旗集团、摩根大通、高盛集团及摩根士丹利共同提供了这笔过桥贷款，且将牵头承销本次债券发行。

穆迪和惠誉分别将SpaceX的债务评级定为Baa1和BBB+，比垃圾级高出三个等级。标普全球评级则给予BBB评级。

CreditSight分析师Matt Woodruff在谈到SpaceX潜在债券发行时表示：“该公司可能希望尽快在债券市场建立良好的业绩记录。他们未来需要资金用于资本支出，所以从这个角度来看，越早越好。”

SpaceX在提交的文件中表示，未来资本支出将“大幅增加”，并计划通过“多种债务和股权融资方案”来为未来的投资提供资金。

SpaceX第一季度净亏损42.8 亿美元，营收46.9 亿美元，而去年同期净亏损5.28 亿美元，营收约40亿美元。

SpaceX上市后股价剧烈波动

SpaceX在完成史上最大IPO后股价震荡。该股周四下跌3.6%，两日累计跌幅达8.3%。尽管如此，SpaceX最新收盘价仍比IPO发行价135美元高出37%。截至收盘，该公司总市值达2.4万亿美元，位居全球第六大企业。

“经历了这样的上涨之后，一两天的下跌更像是疲态而非基本面问题。IPO后股价几乎垂直上涨，流通股又很少，买家总需要喘口气，” Roundhill Financial首席执行官Dave Mazza表示。“我关注的价位是135美元的IPO价格，只要股价远高于这个价位，我就认为这只股票在消化过去一周的强劲涨幅，而不是什么值得担忧的事情。”

散户交易也对SpaceX股价的波动产生了一定影响。在SpaceX IPO中，散户投资者获配约20%的股份。在SpaceX上市交易的最初几天，散户投资者是其最大的净买家，投入金额超过了英伟达等其他热门标的。根据Vanda Research的数据，周三散户投入SpaceX的金额有所回落，收盘时净买入额仅为230万美元。

Founder Funds 的合伙人兼投资组合经理Michael Monaghan称，由于投资者对SpaceX未来收入增长抱有很高的期望，但又没有明确的实现路径，因此股价波动可能会持续下去。Founder Funds持有SpaceX 的股份。

“我们之所以对持有这只股票感到非常放心，是因为我们预计到2030年营收将达到2000亿美元，”他表示，并指出其他机构的预测甚至更高。“但无论从字面意义还是比喻意义上来说，你都需要一枚火箭才能实现这样的营收目标。”

他补充道：“太空探索充满挑战，发射异常、技术难题、环境问题以及其他诸多因素都可能导致进度延误，因此所有估算都应谨慎对待。”

尽管经历了几个交易日的波动，但SpaceX的股价在未来几周内可能会因被纳入指数而获得一些支撑。纳斯达克调整了规则，允许大型企业IPO后更快进入指数，SpaceX有望在上市15个交易日后被纳入纳斯达克100指数。此外，SpaceX很快也将有资格被纳入富时罗素和MSCI指数。

指数再平衡预测提供商Intropic称，SpaceX上市仅两周后，其约30%的自由流通股预计将由被动投资者持有。这一需求加上较低的流通股比例，可能会给SpaceX股价带来上行压力。

SLC Management董事总经理Dec Mullarkey表示：“交易市场中仍然存在大量噪音。这只股票肯定会有一些战术性买盘。通常需要几周时间才能将这些买盘消化掉。因此，我们目前仍处于价格发现的早期阶段，尚无法确定该股合理的交易区间。”

财经频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>>