智通财经获悉，尽管美国和欧洲在政策和监管上皆出现收紧，但由于人工智能推动了能源基础设施需求的繁荣，投资者今年已大量涌入气候友好型资产。根据数据，今年迄今全球绿色债券和绿色贷款的发行量已达到创纪录的9470亿美元。与此同时，可再生能源的股市指标有望实现自2020年以来的首次年度上涨，且表现远超标普500指数，而电网技术公司的股票也继续受到青睐。
这些资金流动在今年显得尤为突出，因为美国总统特朗普支持化石燃料，并取消了清洁能源补贴和立法。出于对增长和竞争力的担忧，欧洲也撤回了一些最严格的环境规则。
然而，在人工智能、制冷和电气化需求的推动下，全球电力需求预计将增长近4%，加之更清晰的政策信号，正在提振投资者的乐观情绪。
"绿色投资正日益被视为核心基础设施和工业投资，而不仅仅是利基的ESG交易，" 可持续惠誉的ESG投资研究副总监Melissa Cheok表示。"资本很可能正流向那些收入能见度清晰、有政策支持和结构性需求的领域，例如电网升级和与电气化相关的可再生能源。"
根据数据，亚太地区企业和政府相关发行方筹集了2610亿美元的绿色债务，较去年同期增长约20%，这得益于中国和印度对可再生能源部署的支持。中国以1380亿美元的绿色债券发行量创下纪录，其中主要发行方为国内大型银行。中国今年早些时候还在伦敦首次发行了主权绿色债券。
"绿色溢价"，即绿色债券较低的借贷成本，在亚太地区最为明显。根据数据，11月份，一些发行方因使用绿色标签而获得了超过14个基点的利率折扣。公司通常发行绿色债券来筹集资金，用于转向可再生能源或低碳交通。
根据数据，法国巴黎银行和法国农业信贷银行是今年绿色债券的主承销商。LSE集团的研究人员上月表示，过去五年，未偿绿色债券的规模以30% 的年复合增长率增长，目前发行量约占全球债券发行总量的4.3%。
法国巴黎银行资产管理公司亚洲区环境、社会和治理研究主管Crystal Geng表示，美国利率的下调以及再融资需求，可能会将明年全球绿色债券的销售额推高至1.6万亿美元。
绿色股票今年一直是市场领头羊。标普道琼斯指数和WilderShares的清洁能源指数分别飙升了45% 和60%，尽管两者仍低于2021年的峰值。
美国太阳能和电池存储类股票(包括SolarEdge Technologies Inc.)一直是表现最佳的股票之一，而风力涡轮机制造商则引领了中国和德国的涨幅。印度已成为可再生能源首次公开募股的热点，已有11家公司上市融资超过10亿美元，另有6家公司寻求融资超过30亿美元。去年，14家可再生能源公司通过IPO筹集了24亿美元。
并非所有市场都从中受益。美国绿色债务发行量今年下降7%，至1630亿美元，超国家债券销售额也出现了类似幅度的下降。德国的筹资规模稳定在约790亿美元。
三井住友银行亚洲结构融资主管Jeanne Soh表示，尽管印度绿色贷款规模创下70亿美元的纪录，但外资银行的浓厚兴趣加剧了竞争，使可再生能源等项目的融资利润率被挤压了5% 至10%。
数据显示，出于对"漂绿"的担忧，今年与可持续发展挂钩的债券销售额暴跌约50%，至1650亿美元。针对难以减排行业的转型债券发行量减少超一半，至109亿美元。
Robeco驻新加坡可持续投资客户投资组合经理Xuan Sheng Ou Yong表示，这些趋势可能会在未来两年内逆转。他指出，欧洲基金规则的修改将允许资产管理公司自行定义何为可持续投资，从而为在污染较高的行业进行减排投资打开大门。
数据显示，总体而言，今年全球可持续债务规模约为1.6万亿美元，较2024年下降超8%。另一方面，美国有超过5000亿美元的社会债券出售，这些债券与政府国民抵押贷款协会(Ginnie Mae)挂钩，该协会为抵押贷款支持证券的本金和利息提供担保。
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