A股收评：沪指冲高回落跌0.31%，两市成交额逼近4万亿元！AI应用、拼多多概念股爆发

1月14日，A股三大股指早盘高开高走，午后股指跳水回落保持低位窄幅震荡，截止收盘，上证综指下跌12.67点，跌幅0.31%报4126.09点；深证成指上涨79.2点，涨幅0.56%报14248.6点；沪深300指数下跌19.1点，跌幅0.4%报4741.93点；创业板指数上涨27.25点，涨幅0.82%报3349.14点；科创50指数上涨31.34点，涨幅2.13%报1500.91点；沪深两市成交额3.94万亿，连续第3个交易日突破3.5万亿；全市场成交额3.99万亿元再创历史最高记录，超2700股上涨，近2600股下跌。

盘面上，拼多多概念走高，值得买、新华都等多股涨停；AI应用股持续爆发，Kimi概念、AI语料、智谱AI及AI智能体等方向领涨，浙文互联、利欧股份及科大国创等多股涨停；互联网板块拉升，光云科技、宏景科技等多股涨停；阿里概念、国资云概念及快手概念等涨幅居前；算力硬件概念午后拉升，光迅科技涨停创新高；半导体板块走高，亚翔集成涨停创历史新高；商业航天概念局部活跃，海格通信3连板创新高，大唐电信、佳缘科技等多股涨停。保险板块走低，中国人保领跌；锂矿概念下挫，中矿资源跌逾7%；航母概念走弱，北斗星通等多股跌停；银行、机器人执行器及航空机场等板块跌幅居前。

热点板块

AI应用方向继续走强

AI应用方向继续走强，浙文互联4天3板，石基信息一字涨停，光云科技、值得买涨超10%，用友网络、金桥信息等跟涨。

消息面上，1月12日，谷歌宣布与沃尔玛、塔吉特、Wayfair、Etsy等全球头部零售商达成合作，并正式开源面向电商领域的AI智能体协议通用商业协议。银河证券研报指出，当前AI产业催化不断，AI应用商业化具备广阔发展空间。

板块震荡拉升

有色板块震荡拉升，小金属、贵金属方向领涨，翔鹭钨业涨停，华锡有色、兴业银锡、厦门钨业、中钨高新均创历史新高，湖南白银、株冶集团、锡业股份等跟涨。

消息面上，1月以来钨市持续“暴动式”上涨，截至1月11日，钨粉价格突破110万元/吨大关，钨精矿冲至46.4万元/标吨，均创历史新高。此外沪锡期货主力合约盘中大涨7%，刷新历史高点。

半导体设备持续上涨

半导体设备股持续上涨，洁净室方向领涨，圣晖集成、亚翔集成涨停，创历史新高，耐科装备、强一股份、华康洁净、美埃科技、芯碁微装跟涨。

浙商证券指出，国内晶圆厂产能利用率回升扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期，国内先进逻辑&存储扩产有望共振，叠加自主可控逻辑下国产化率继续提升，带动设备需求向上。

量子科技概念震荡拉升

量子科技概念盘中震荡拉升，德美化工涨停，科大国创涨超10%，国盾量子、格尔软件、辰光医疗、吉大正元、富士达涨幅靠前。

消息面上，工信部日前表示，“十五五”时期将聚焦量子科技、脑机接口等领域，加强技术攻关、企业培育。

油气股午后异动拉升

油气股午后异动拉升，通源石油涨超10%，科力股份、潜能恒信、洲际油气、准油股份等快速跟涨。

消息面上，截至1月13日收盘，美国WTI原油期货3月合约结算价报60.93美元/桶，涨幅1.61美元或2.7%。布伦特原油期货3月合约结算价报65.47美元/桶，涨幅1.60美元或2.5%。

机构观点

光大证券：指数或将震荡休整，结构性行情有望延续

光大证券称，市场调整主要是获利盘了结的结果。结构上看，一方面，以商业航天赛道为首的高位票累计涨幅巨大、获利盘太多，叠加多只商业航天概念大牛股发布公告提示交易风险，导致其出现大幅调整；另一方面，英伟达与礼来宣布投入10亿美元用于AI制药，刺激了相关概念逆市大爆发。虽然指数回调、商业航天赛道大幅调整，但市场并不悲观，更不恐慌，更像是资金的一次“高低切换”，从商业航天赛道切换到相对低位的板块，接下来指数或将震荡休整，结构性行情有望延续。

中信证券：AI医疗开启商业化，加速重构十万亿级医药市场

中信证券研报称，医疗AI将加速十万亿级医药市场重构。2026年AI医疗的逻辑发生了根本性的变化，核心在于今年AI医疗的支付方更加明确，而且支付力更强。因此，2026年有望迎来AI医疗商业化确定性更强的一年，并打开AI医疗商业化的空间。建议重点关注AI制药、基层AI医疗应用、医疗数据流通交易、AI病理诊断、AI医疗模型和C端拓展渠道这五大主线和相关标的。

银河证券：脑机接口技术正从实验室迈向产业化生产

银河证券指出，脑机接口技术正从实验室迈向产业化生产。近期，马斯克旗下公司Neuralink宣布，计划在2026年启动脑机接口设备的大规模量产，并推进全自动化外科手术流程。全球脑机接口产业正迎来快速发展，其技术路径主要分为侵入式和非侵入式两种，产业链覆盖材料、芯片、手术及医疗康复等多个领域。近年来，我国从国家到地方层面密集出台的系列政策以及医保定价、优先审批等支持措施，明确了脑机接口产业发展方向，并为中国脑机接口产业的商业化落地和创新追赶提供了强力保障。

国金证券：太空光伏将是2026年电新板块最强主线

国金证券研报表示，太空光伏作为商业航天板块中的核心分支，其“价值量大、通胀趋势、高壁垒”的逻辑优势正逐步获得市场认可，本周行情演绎由主线龙头向设备、材料等环节扩散，太空光伏将是2026年电新板块最强主线，行情远未走完，建议积极参与。光伏出口退税如期取消，但4月1日的生效期明显给出“抢运”窗口以对冲Q1内需淡季，同时加速缺乏竞争力的产能、企业出清，“反内卷”措施逐步聚焦问题本质。

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