保险行业再次迎来“体检季”。近日，除东吴财险暂无评级外，85家财险公司2025年三季度偿付能力充足率和最新一期风险综合评级已出炉。数据显示，共有29家财险公司在最新一期风险综合的评级为A类及以上；另有安华农险、前海财险、亚太财险3家评级为C类。从保险业务收入情况来看，2025年前三季度，86家财险公司保险业务收入合计1.37万亿元。其中，诚泰财险等48家财险公司的保险业务收入排名较上年同期出现下降。对于险企偿付能力的波动，业内人士认为应理性看待，险企可通过多种途径缓解偿付能力压力。
行业概况：
82家偿付能力“及格”
华安财险成功“摘帽”
2025年三季度，财险公司偿付能力表现基本平稳，最新一期风险综合评级分布呈现出“两头小，中间大”特点。
根据国家金融监督管理总局要求，保险公司要被认定为偿付能力达标，必须同时满足三项硬性指标：核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；风险综合评级在B类及以上。
根据中国保险行业协会官网数据，除东吴财险暂无评级外，共有85家财险公司披露最新一期风险综合评级，其中82家财险公司“及格”。
数据显示，共有29家财险公司最新一期风险综合评级为A类及以上，占已披露相关数据的财险公司总数超三成。其中，6家公司最新一期风险综合评级为AAA类，包括中远海运、中银保险、东京海上、三井住友、英大财险和国寿财险。从偿付能力充足率来看，上述6家财险公司的核心偿付能力充足率分别为427.28%、379.38%、373.03%、309.78%、247.16%和185.46%；综合偿付能力充足率分别为447.28%、400.31%、382.44%、351.8%、289.06%和200.08%。此外，13家公司评级为AA类；10家公司评级为A类。
53家财险公司评级为B类及以上。其中，15家公司最新一期风险综合评级为BBB类；21家公司评级为BB类；17家公司评级为B类。
值得一提的是，华安财险最新一期风险综合评级由C类提升至B类，摆脱偿付能力不达标的困境。“2025年一季度被通报为C类，主要是在战略风险管理、操作风险管理等领域存在一定问题。”华安财险偿付能力报告上介绍，自2024年以来，该公司成立扭亏增盈与风险化解工作组，坚持问题导向和底线思维，积极探索精细化管理，压实各级管理责任。根据偿付能力报告摘要，截至2025年三季度末，华安财险的核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为117.84%、157.6%，分别较上季度末变化1.87个百分点、-1.57个百分点。偿付能力充足率下降主要源于最低资本的增加，华安财险表示，2025年三季度末其最低资本28.24亿元，环比增加0.79亿元。此外，保险偿付的波动也使得该公司偿付能力充足率出现下降。
触及红线：
安华农险等3家为C类
因公司治理方面存风险
值得注意的是，安华农险、前海财险、亚太财险的最新一期风险综合评级为C类，偿付能力亮起“红灯”。
安华农险表示，公司2025年一季度及2025年二季度法人机构风险综合评级（分类监管）结果均为C类，主要原因为公司治理方面存在风险。
安华农险近期也因内控不严被罚。11月5日，国家金融监督管理总局官网披露的行政处罚信息公示表显示，因虚列业务及管理费、未严格执行经报备的条款、编制虚假理赔资料等违法违规行为，安华农险长春中心支公司被罚款35万元，安华农险公主岭支公司被罚款34万元，安华农险长春市九台支公司被罚款16万元。此外，三名相关责任人被警告并罚款共计16万元；一名相关责任人被禁止进入保险业5年。
从偿付能力充足率来看，安华农险、前海财险、亚太财险的核心偿付能力充足率分别为173.59%、120.84%、115.39%；核心偿付能力充足率同样分别为173.83%、120.84%、115.39%。
股权冻结制约着前海财险的资本补充和自身发展。根据2025年三季度偿付能力报告摘要，前海财险近6成股权被冻结，主要集中于深圳市钜盛华股份有限公司、深圳市深粤控股股份有限公司、凯信恒有限公司和深圳建业工程集团股份有限公司，被冻结股权分别占前海财险总股本的20%、17.2%、0.7%和20%。
在股权遭司法冻结的同时，前海财险的公司治理也面临考验。2025年以来，公司管理层迎来密集调整，董事长、总经理、董事会秘书、副总经理等核心岗位接连发生人事变动，总经理职位长期处于空缺状态。6月13日，前海财险发布临时信息披露报告显示，由董事长霍建梅担任公司临时负责人。与此同时，自2022年第一季度起，前海财险的风险综合评级便由B类下调至C类，自此已连续14个季度维持在C类水平。截至2025年三季度末，前海财险的综合成本率达199.79%，即每赚取100元保费，成本高达199.79元。
亚太财险也同样面临经营困境，自2016年起的9年间亏损近17.4亿元。2016年，亚太财险亏损4.47亿元，2017年至2020年均保持盈利，净利润分别为0.13亿元、0.34亿元、0.43亿元、0.61亿元。2021年其再度陷入亏损，净利润为-4.95亿元，2022年扭亏为盈，净利润升至0.51亿元。随后，2023年、2024年其分别亏损7.06亿元、2.94亿元。风险评级方面同样出现下降，2024年四季度，亚太财险的风险综合评级由B类降至C类。
态势稳定：
60家保险业务收入正增长
诚泰财险等同比排名下降
2025年前三季度，86家财险公司保险业务收入合计1.37万亿元，同比增长4.95%。除申能财险、东吴财险暂无上年同期数据外，60家财险公司保险业务收入实现正增长，24家财险公司出现负增长。
2025年前三季度，人保财险、平安财险和太保财险在内的“财险老三家”继续包揽保险业务收入前三名，分别为4447.32亿元、2565.79亿元和1596.83亿元，合计达8609.94亿元，占比超过财险公司总保险业务收入的六成，且是仅有的三家保费规模突破千亿的财险公司。
从同比增长情况来看，60家财险公司实现正增长。其中，比亚迪财险、阳光信用保险、融通财险的保险业务收入同比增速位于前三名，分别同比增长279.12%、272.22%、190.58%，也是仅有的三家同比增速突破100%的财险公司；分别实现保险业务收入20.70亿元、1.34亿元、11.1亿元。
24家财险公司的保险业务收入出现负增长。其中，久隆财险、国泰财险、前海财险、日本兴亚财险、广东能源财险和太平科技的保险业务收入均同比下降超20%，降幅分别为51.16%、34.46%、26.36%、26.32%、21.62%、20.91%。
与此同时，诚泰财险等48家财险公司的保险业务收入排名较上年同期出现下降。2025年前三季度，诚泰财险的保险业务收入为17.63亿元，较上年同期相比排名下降1名。
2012年~2022年，诚泰财险的净利润分别为-0.26亿元、-0.57亿元、-0.45亿元、0.15亿元、0.37亿元、0.87亿元、0.24亿元、0.35亿元、0.20亿元、0.11亿元、0.33亿元。2023年，该公司“八连盈”局面被打断，且净亏损达2.48亿元，超过2016年~2022年净利润总和。与此同时，截至2025年三季度，诚泰财险综合成本率突破100%，面临“赔本赚吆喝”的窘境。
盈收承压的同时，投资端也面临挑战。近年来，诚泰财险投资收益率呈下降趋势。截至2023年末、2024年末，诚泰财险的近三年平均投资收益率分别为4.01%、2.04%，近三年平均综合投资收益率分别为3.21%、1.87%。而截至2025年三季度，上述两项指标均已进一步下滑至0.65%。
业内观点：
理性看待偿付能力波动
险企积极推进增资“补血”
针对未达标险企自身可能存在的问题，天职国际会计师事务所保险咨询主管合伙人周瑾在接受媒体采访时介绍，在公司治理方面，“三会一层”（股东会、董事会、监事会和管理层）运作不规范、董监高履职存在瑕疵、关联交易占比高或披露不全等问题在未达标险企中较为普遍。
首都经济贸易大学农村保险研究所副所长李文中接受媒体采访时表示，应理性看待偿付能力波动。一方面，偿付能力普遍下降并非单纯保险公司经营普遍恶化，而是风险导向的偿付能力监管制度下资本计量更审慎的体现，只要当前整个行业的偿付能力充足性处于安全区域就不用担心。另一方面，保险公司可通过多种途径缓解偿付能力压力，包括多元化补充资本、优化资产负债结构、降低资本消耗高的业务占比等。此外，偿二代二期工程过渡期的延长及“一司一策”政策的推行，也为保险公司提供了缓冲空间。
今年以来，财险公司增资“补血”进程持续推进。9月26日，中煤财险发布公告称，该公司拟在原有12.2亿股股本的基础上，按1.002元/股增发股份3亿股，全部由原股东山西金控认购，共募集资金3.006亿元。此次增资完成后，山西金控在中煤财险的持股比例将进一步提升至46.05%。
还没有评论，来说两句吧...