中长期大额存单正在消失，银行加速压降高成本负债

中长期大额存单正逐渐从银行货架上消失，核心是5年期产品已被六大国有行及多数股份制银行集体下架，3年期产品也呈现额度紧张、利率走低的状态，这是银行在净息差承压下优化负债结构的必然选择。

### 一、消失的具体表现 1. **产品期限大幅缩短**：目前国有六大行及招商银行、中信银行等股份制银行，均已下架5年期大额存单，在售产品主要集中在1个月、3个月、6个月及1年期，3年期产品成为市场上的“长期限天花板”，且多数银行标注“额度紧张”“售完即止”。 2. **中小银行跟进收缩**：不仅大行调整，民营银行、村镇银行也纷纷下架3年期、5年期大额存单，部分中小银行甚至直接取消5年期普通定期存款产品，仅保留中短期存款选项。 3. **利率持续走低**：现存的3年期大额存单利率普遍跌至1.5%-1.8%区间，而1年期及以内产品利率多在1%以下，与此前的高息水平形成鲜明对比。 ### 二、背后的核心原因 1. **银行净息差承压**：2025年三季度商业银行净息差为1.42%，处于历史低位。受LPR持续下行影响，银行贷款利率不断走低，资产端收益被压缩；而中长期大额存单作为高成本负债，其利率刚性较强，二者的“剪刀差”让银行盈利压力陡增，不得不通过下架中长期产品降低负债成本。 2. **规避利率风险**：在利率下行周期中，银行若发行大量长期高息存单，未来利率进一步走低时，将被长期高成本负债“锁定”，因此主动收缩中长期产品规模，是应对利率风险的重要举措。 3. **负债结构优化需求**：银行从过去“重规模扩张”转向“重质量发展”，通过缩短负债久期，减少高成本的中长期存款占比，实现负债结构的精细化调整。 ### 三、对储户与市场的影响 1. **居民储蓄“搬家”**：低利率的中长期存单吸引力下降，2025年三季度倾向“更多储蓄”的居民占比下降1.5个百分点，资金开始流向银行理财、国债、债基等产品，截至2025年三季度末，银行理财市场存续规模已达32.13万亿元，同比增长9.42%。 2. **长期存单走向稀缺**：业内预计中长期大额存单不会完全消失，但会以“定制化、高门槛”形式面向特定客户，中小银行将更多聚焦1-3年期产品，储户获取高息存款的难度大幅增加。