量化私募年度10强出炉！幻方居第2！百亿量化跑赢中小型量化！

2025年已经落下帷幕，数据显示，2025年的A股市场日均成交额超1.7万亿元，单日成交额峰值曾突破3万亿元大关。A股三大指数在2025年也有亮眼表现，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨18.41%、29.87%、49.57%。同时，黄金、白银、铜铝等商品期货在2025年也走出了强趋势行情。

这样的市场环境，为量化投资提供了较好地“施展拳脚”的机会。因此，2025年的量化私募整体业绩表现亮眼。截至2025年底，在私募排排网至少有3只产品有2025年业绩展示且符合排名规则的量化私募共有180家，2025年收益均值约为***%，跑赢了同期的上证指数、深证成指。其中，旗下产品2025年收益均值在***%以上的量化私募有53家。

应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。

那么，2025年又有哪些量化私募脱颖而出呢？为了给读者提供一些参考，笔者按照公司规模分类（100亿元以上、50-100亿元、20-50亿元、10-20亿元、5-10亿元、5亿元以下），分别梳理出了各规模组2025年度收益居前10的量化私募。其中，百亿量化和5亿以下规模私募10强的上榜“门槛”旗鼓相当，明显高于其他规模组。

百亿量化：宁波幻方量化居第2，诚奇、稳博、进化论居前10

百亿量化私募是我国量化私募中的头部公司。据私募排排网数据，截至2025年底，百亿量化私募共有55家。其中，至少有3只产品在私募排排网有2025年业绩展示的百亿量化私募共有38家，旗下产品2025年收益均值约为***%），高于量化私募其他规模组，并且明显跑赢同期的上证指数、深证成指。

这38家有业绩显示的百亿量化私募，按核心策略来划分，股票策略私募占34家，占比接近9成。按私募的办公城市划分，上海占18家，接近“半壁江山”；北京占9家。

"旗下产品2025年收益均值"居前10的百亿量化私募依次是：灵均投资、宁波幻方量化、信弘天禾、诚奇私募、稳博投资、天演资本、进化论资产、世纪前沿、聚宽投资、金戈量锐，上榜“门槛”接近***%，均为股票策略量化私募。其中，灵均投资、宁波幻方量化、诚奇私募旗下产品的净值均在2025年12月创了历史新高。

其中，量化巨头宁波幻方量化有10只产品（均为指数增强类私募产品）在私募排排网有业绩展示，且这些产品均在2025年12月创了历史新高，2025年的收益均值约为***%，位居第2。宁波幻方量化是DeepSeek创始人梁文锋旗下私募。公司的策略和开发团队由奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主，ACM金牌得主，AI领域大牛和领军人物，拓扑学/统计学/运筹学/控制论各学科博士等组成。

据悉，DeepSeek或在2026年春节前后发布新的版本。1月12日晚，DeepSeek发布新论文《Conditional Memory via Scalable Lookup: A New Axis of Sparsity for Large Language Models》（基于可扩展查找的条件记忆：大型语言模型稀疏性的新维度）。该论文为北京大学与DeepSeek共同完成，合著作者署名中出现梁文锋。

此外，王一平旗下的进化论资产有15只产品在私募排排网有业绩展示，2025年的收益均值接近***%，位居第7。

进化论资产成立于2014年6月，2020年管理规模超百亿。公司成立至今，累计荣获超过90座行业大奖，其中10座私募金牛奖。公司创始人王一平，具有18年资本市场投资经验，经历了中国证券市场多轮牛熊周期，是国内少数兼具主动管理与量化投资能力的策略型基金经理。

进化论资产在2025年正式提出“做有逻辑的量化”，就是把市场运行的底层规律总结为逻辑类因子加入到量化模型中去，与统计类因子共同发挥作用，提升模型的稳定性。进化论资产指出，量化常被视为一种比拼算力、算法的军备竞赛，但投资终究是对现实世界的定价。逻辑类因子从经济学、金融学等理论出发，结合了进化论资产对真实市场中各种现象的观察与总结，反映的是第一性原理，所以在更大范围和更长时间具有适应性。

50-100亿规模：云起量化、天算量化、海南盛丰私募居前5

截至2025年底，至少有3只产品在私募排排网有2025年业绩展示的50-100亿规模量化私募共有24家，2025年度的平均收益约为***%。

"旗下产品2025年收益均值"前10强分别是：云起量化、千朔投资、天算量化、鸣熙资本、海南盛丰私募、大岩资本、安子基金、倍漾量化、洛书投资、托特(三亚)私募，上榜“门槛”接近***%，其中，股票策略私募占9家。

其中，海南盛丰私募有10只产品在私募排排网有业绩展示，2025年收益均值超***%，位居第5名。

资料显示，海南盛丰私募成立于2022年1月，公司办公地点位于深圳市福田区。公司核心投研团队成员均毕业于清华、北大、中国人民大学等国内知名高校，涵盖数学、统计学、金融学、计算机等专业背景，拥有深度学习、组合优化、算法研究领域的优秀工程师。公司利用前沿的AI技术，构建了指数增强、市场中性、量化选股等多样化的策略库。公司现有客户群体以国内中大型证券、期货、FOF等机构投资者为主。

20-50亿规模：翰荣投资夺魁，橡木资产居第2

截至2025年底，至少有3只产品在私募排排网有2025年业绩展示的20-50亿规模量化私募共有26家，2025年度的平均收益约为***%。"旗下产品2025年收益均值"前10强的上榜“门槛”超***%，其中股票策略私募占8家。

该规模组2025年收益居前5的私募依次是：翰荣投资、橡木资产、衍合投资、广州守正用奇、海南无量资本。