全球芯片测试龙头泰瑞达披露2025财年第四季度业绩，营收同比增长43.9%达到10.8亿美元，调整后营业利润为3.14亿美元，均超出市场预期。Counterpoint数据显示，2026年第一季度NAND闪存价格预计环比上涨超40%，全球存储巨头西部数据表示2026年产能已被预订一空，部分合约延续至2028年，甚至有客户询问2030年供应情况。
当前半导体设备题材受到关注，核心源于AI技术驱动下产业链需求扩容。AI芯片复杂度提升拉长单颗芯片测试时长，测试产业链需求增速快于AI芯片出货量；AI同时推动全球存储行业进入超级周期，供需错配推高产品价格，国内外存储厂商扩产计划落地，带动上游半导体设备需求同步增长，本土设备企业的国产替代进程也为行业带来新增成长空间。
华源证券研报表示，随着半导体工艺制程的迭代和AI芯片本身复杂度的提升，单颗芯片测试时长显著地增长，这导致芯片测试需求将以快于AI芯片本身出货量的速度增长，从而带来了整个测试产业链需求“量”的“通胀”，相关公司业绩有望持续加速地释放。随着国内AI产业的发展和技术进步，预期相关芯片测试产业链也将步入“量价齐升”的行业上行期。
招商证券表示，AI驱动全球存储芯片行业迈入“超级周期”阶段，供需错配带动产品涨价幅度超预期。国内外存储扩产持续推进，看好上游半导体设备投资机会。
爱建证券指出，AI算力需求持续爆发，带动半导体设备、存储赛道景气度上行，建议关注国产半导体设备及存储产业链上市公司。
相关行业
半导体测试设备行业：AI芯片技术迭代推动芯片功能复杂度持续提升，单颗芯片测试环节增多、时长延长，带动测试设备需求扩容。全球存储芯片行业景气度上行，存储芯片测试需求同步增长，推动行业企业订单规模扩大，业务覆盖范围向更多细分测试场景延伸。
半导体存储设备行业：AI技术从云端与端侧双向拉动存储需求，全球存储市场规模稳步增长，存储厂商扩产计划陆续落地，上游刻蚀、沉积等存储芯片制造设备需求同步提升，本土设备企业凭借技术突破逐步切入供应链体系，产品应用范围持续地拓宽。
投资有风险，入市需谨慎。以上内容由AI生成，不构成投资建议。
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