智通财经获悉，多家国际大型银行预测机构表示，作为全球第八大石油消费国，能源价格上涨正威胁韩国经济增长，持续暴跌的韩元恐进一步贬值。
受伊朗紧张局势引发风险资产承压，触发风险价值(VaR)冲击并形成抛售循环，韩元周二盘中一度暴跌超4%，创下2010年以来最大单日跌幅。该汇率不仅跌破备受关注的1500关键心理关口，更触及全球金融危机以来最低水平。
“昨日VaR冲击引发大规模恐慌性抛售与无差别减仓行为，”纽约梅隆银行香港策略师We Khoon Chong分析称，在最悲观情境下，韩元兑美元汇率或进一步下探1570关口。
所谓VaR冲击，是指当市场剧烈波动突破投资者风险价值限额时，即便仍看好原有交易逻辑，也不得不强制平仓的现象。这种机制将引发强制去杠杆与清算循环，导致投资者无差别抛售资产以降低风险敞口。
尽管周三韩元有所反弹，兑美元汇率回升至1480附近，但股市外资流向逆转持续施压汇市：周二外资净抛售韩国股票35亿美元，周三继续净流出7亿美元，拖累韩国基准股指KOSPI本周累计重挫约12%。
韩国央行当日声明强调，将密切监控韩元汇率与债券收益率是否严重偏离经常账户等经济基本面。
近段时间以来，韩元走势呈现过山车行情：此前受股市暴涨推动走强，后又因韩国承诺向美投资3500亿美元以规避高关税而走弱。如今伊朗局势成为压垮多头的关键，市场担忧油价上涨将重创韩国贸易收支。
外汇期权市场显示，交易员预计6月底前韩元触及1550关口的概率达36%。
富国银行驻纽约策略师Brendan McKenna表示：“我们模型显示，若形势继续恶化，韩元不排除跌至1600。市场情绪受损、油价持续上涨，韩元完全可能进一步暴跌。”
积极因素
中期来看，韩国受益于AI投资热潮，前景相对乐观。高带宽内存与先进芯片需求激增，有望提振出口收入。
摩根大通私人银行亚洲宏观策略主管Yuxuan Tang认为，韩元有望回升至1400关口：“韩元与内存芯片周期高度绑定，这一点在股市已充分体现，但在汇市尚未反映。”
不过仍有机构持悲观态度。
Pepperstone Group Ltd.驻墨尔本策略师Michael Brown指出：“当前市场对脆弱经济体及资产普遍秉持‘先抛售、再质疑’心态。KOSPI指数暴跌只会雪上加霜，外资仍在持续撤离。”
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