3月，A股 “春季躁动”行情进入下半场，多家券商（核心股）月度金股重磅出炉。
本月券商（核心股）金股布局聚焦AI算力（核心股）产业链、顺周期资源板块两大核心方向。时代财经根据Wind数据梳理，截至3月5日发稿，40家券商合计推荐金股327只。
从推荐布局来看，AI算力（核心股）、顺周期资源、消费复苏、基础化工（核心股）等板块成为券商（核心股）的共识赛道。高频推荐标的中，紫金矿业获8家券商推荐，位居榜首，中国巨石、中际旭创均获超7家券商联合推荐，紧随其后；万华化学获6家券商推荐；杰瑞股份、洛阳钼业、完美世界、贵州茅台、TCL电子、海光信息等标的，则均获5家券商一致看好，形成了兼具成长弹性与业绩确定性的金股集群。
值得注意的是，港股互联网龙头推荐热度明显降温。其中，腾讯控股3月推荐次数由上月11次降至2次，阿里巴巴推荐次数则环比减少7次。
前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙向时代财经表示，从年度投资主线看，科技与资源有望仍是2026年两大核心方向。科技代表经济转型升级方向，在“十五五”规划开局之年，科技创新企业有望获得更大支持力度，板块整体仍具备长期配置价值。资源板块方面，在人工智能时代背景下，资源的战略性与不可替代性日益凸显。包括铜等重要工业金属、战略性小金属，以及黄金、白银（核心股）等贵金属（核心股），均具备长期投资机会。此外，其他板块亦存在阶段性机会，但持续性可能弱于上述两大方向。储能（核心股）、新能源以及消费白马股有望呈现轮动表现。
AI算力（核心股）和顺周期板块成推荐重点
从券商（核心股）3月金股的布局逻辑来看，AI算力（核心股）、顺周期资源、消费复苏三大主线成为超30家券商的核心推荐方向，标的普遍具备业绩确定性和估值优势，与当前市场“从主题炒作向业绩兑现切换”的交易逻辑高度契合。
AI算力（核心股）作为贯穿2026年以来的核心主线，3月金股布局进一步向产业链纵深延伸，覆盖算力芯片、光模块、服务器等全链条。中际旭创获多家券商（核心股）推荐，核心在于其800G光模块全球市占率稳居前列，且1.6T产品已实现批量供货，1.6T及800G速率光模块需求高景气支撑业绩增长（核心股）。此外，本月多家券商也将半导体产业链上的海光信息、寒武纪、天孚通信、工业富联等标的纳入金股池，其中海光信息获5家券商推荐，寒武纪获4家券商推荐。
顺周期资源是本月金股的另一大方向，推荐逻辑侧重于“盈利修复确定性”。以紫金矿业为例，作为全球综合性矿业龙头，2025年归母净利润预增59%-62%，主要得益于报告期内主要矿产品产量同比增加，以及矿产金、矿产铜、矿产银销售价格同比上升。银河证券有色首席分析师华立认为，AI产业发展带来需求增量以及全球流动性改善，共同带动铜价中枢抬升，以及流动性盛宴与“去美元”实质化，黄金牛市有望延续的行业背景下，紫金矿业重点矿山项目储备丰富，未来铜、金产量增长带动公司成长确定性高，伴随公司建设项目的陆续投产、产量释放，有望带动盈利持续走高。
在顺周期方向中，基础化工（核心股）标的中国巨石则体现出券商（核心股）对细分行业供需格局的精准把握。华龙证券指出，公司玻纤（核心股）产能规模全球第一，拥有规模优势和布局优势，2025年上半年受益于玻纤产品价格的上涨，公司业绩大幅增长。公司紧抓风电市场需求明显增长的结构性机遇，优化调整市场结构、销售结构、生产结构、布局结构，高端产品占比持续提升。
除AI算力（核心股）与顺周期资源两大主线外，消费复苏与国产替代领域也有部分标的获得券商（核心股）关注，但推荐频次相对较低。例如，贵州茅台、TCL电子、首旅酒店、完美世界等均获得5家券商推荐。其中，TCL电子则凭借Mini LED电视高端化布局，2025年前三季度出货量同比翻倍，光伏（核心股）业务逐步实现盈利，成为消费电子领域的稀缺标的。
专家：2026年科技股投资难度或较2025年加大
从市场环境来看，3月A股开局震荡调整，但两市成交额均维持在2.3万亿元以上，交投活跃度未减，但短期波动有所加剧。
杨德龙向时代财经指出，马年开盘以来，市场整体呈现震荡走势。近期受中东局势变化影响，大盘出现反复波动，军工（核心股）、原油、有色金属（核心股）等板块表现相对突出。但从中长期趋势看，马年市场整体仍有望延续慢牛长牛格局，但板块轮动节奏将明显加快。
值得警惕的是，本月金股布局背后暗藏多重风险，券商（核心股）在推荐过程中也明确提示了相关不确定性。对于中际旭创等算力（核心股）标的，银河证券认为，或存在AI发展、新产品导入、研发进展不及预期，以及光模块行业竞争加剧等风险；对于紫金矿业，银河证券则认为，或存在海外地缘政治变化、美国加征关税超出预期等风险。此外，业内人士认为，中东地缘冲突升级、全球经济复苏不及预期等外部因素，也可能对市场情绪及金股表现带来阶段性冲击。
回顾2月份券商（核心股）金股表现，股价涨跌分化明显。Wind数据显示，2月券商推荐的327只金股中，183只实现股价上涨，占比56%。其中，中国巨石2月股价涨幅超26%，印证了券商对核心赛道的选股能力。
展望后市，随着两会的召开， 后续政策基调将进一步明确，宏观经济数据也将逐步验证复苏动能，券商（核心股）金股表现或将持续分化。
杨德龙向时代财经表示，科技与资源构成2026年度投资主线。人工智能革命背景下，全球围绕战略资源展开布局，包括铜、铝等工业金属，以及钴、镍、锂、稀土等小金属与战略元素，需求持续提升。科技股方面，投资难度较2025年有所加大。部分科技股前期涨幅较大，存在获利回吐压力。同时，不少企业仍处于研发投入阶段，短期内业绩释放有限，在业绩验证过程中可能产生分歧，股价波动加剧。
“因此，投资应更加注重基本面研究，重点关注行业龙头、具备较强研发能力的公司，而不宜延续单纯依靠题材和概念炒作的方式。”杨德龙表示。
股票频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>>
还没有评论，来说两句吧...