来源：光大证券微资讯
热点聚焦
HOT
1、央行部署今年重点工作，要求继续实施好适度宽松的货币政策。坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。
2、美以伊冲突持续升级。伊朗伊斯兰革命卫队宣布，伊朗同美国和以色列的战争已进入“新阶段”。在“真实承诺-4”第65轮行动中，以色列海法和阿什杜德炼油厂及该地区多处安全目标与军事支援中心被伊朗导弹击中。本轮行动中，伊朗首次使用升级版的“卡德尔”导弹。伊朗伊斯兰革命卫队宣布击中一架美军F-35型隐形战斗机，对其造成严重破坏。
3、以色列总理内塔尼亚胡19日称，是以色列“单独”空袭了伊朗天然气（核心股）田，以方将“遵守”美国总统特朗普所提“暂停”后续空袭能源设施的要求。
4、美国总统特朗普表示，对以色列袭击伊朗油气设施“毫不知情”，已告知以色列不要攻击伊朗境内能源设施，美国将采取一切必要措施来维持油价稳定。
5、据报道，伊朗袭击导致卡塔尔17%的液化天然气（核心股）产能受损，修复期预计3至5年。卡塔尔能源公司CEO表示，在袭击中，14条液化天然气生产线中的2条以及两座天然气制油（GTL）设施中的1座遭到破坏。
股市动态
1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.44%，纳指跌0.28%，标普500指数跌0.28%。欧洲主要股指收盘普跌，德国DAX 30指数收跌2.53%。
国际金银价下跌，现货黄金跌3.42%，报4653.01美元/盎司；COMEX黄金期货跌4.86%，报4657.80美元/盎司。现货白银（核心股）跌3.33%，报72.85美元/盎司；COMEX白银期货跌6.29%，报72.840美元/盎司。
2、3月19日，南向资金净买入约261.90亿港元，为3月10日以来单日买入新高。盈富基金、恒生中国企业分别获净买入约146.51亿港元、53.23亿港元；小米集团-W遭净卖出8.72亿港元。
3、香港证监会对保荐代表人同时推进的活跃项目数量设下“红线”。多方求证获悉，监管已明确要求签字保荐人同时推进的活跃项目不得超过6个（即最多5个）。有投行人士证实，目前保荐代表人同时承接项目数已收紧至5单。
4、工信部召开新材料领域中小企业圆桌会强调，将以先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料、“人工智能+材料”为主攻方向，强化政策统筹、人才供给和要素保障，全链条推动上下游协同创新。
5、根据美联储周四公布的提案，监管部门将放宽对华尔街信贷巨头的资本要求，此举可能释放出数百亿美元用于贷款、股份回购和派息。
6、3月18日至3月20日，由韩国国土交通部、财政经济部等八部委组成的代表团抵达北京，开展了为期三天的实地考察。《科创板日报》记者独家获悉，代表团走访了百度旗下无人驾驶（核心股）出行服务平台“萝卜快跑（核心股）”，以及国内自动驾驶科技企业小马智行。
7、国家药品监督管理局医疗器械（核心股）标准管理中心组织起草了《采用脑机接口技术的医疗器械产品分类界定指导原则（征求意见稿）》《采用脑机接口技术的医疗器械通用名称命名指导原则（征求意见稿）》，现公开征求意见。
8、TrendForce表示，两大晶圆代工企业台积电和三星电子已对AI芯片（核心股）主力先进制程5/4nm涨价。在台积电方面，其5/4nm、3nm、2nm节点产能将持续满载，这些工艺的代工价格已全面调涨；而三星晶圆代工的5/4nm订单规模也明显增加，因此也在2025年Q4向客户发布了涨价通知。
9、多位知情人士透露，相关部门召开会议，会议要求各家猪企汇报全年生产目标，并要求各企业做好调减承诺目标，在完成调减能繁母猪的基础上调减年度出栏量。
10、阿里巴巴2026财年第三财季收入2848.43亿元，同比增长2%；经调整净利润167.1亿元，同比下降67%。阿里云收入增长36%，AI相关产品收入连续第十个季度三位数增长。阿里CEO吴泳铭表示，未来五年云和AI商业化收入目标突破1000亿美元。
11、马斯克表示，特斯拉可能在12月完成下一代AI6芯片的流片阶段。这些芯片或将用于其自动驾驶汽车和人形机器人（核心股）。
要闻解读
1、据工信部网站，3月17日，工信部、国家发改委、市场监管总局联合召开新能源汽车（核心股）行业企业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序、提升产业创新能力、扩大汽车消费、优化行业管理等重点工作。
点评：“十五五”期间，我国有望建成汽车强国，或有5~6家中国车企进入全球前十行列。据预测，到2035年，我国新能源汽车（核心股）占比将达75%至85%，其中纯电动汽车占70%。中汽协及行业分析报告预计，2035年新能源汽车销量有望达3200万辆。随着新能源汽车渗透率提升、智能驾驶等“高附加值”车型占比提升，相关板块有望迎来估值修复。
2、据第一财经消息，南航向票代发布通知，受国际燃油价格调整影响，将分批调整国际航班燃油附加费，其中中国到东南亚上调100元，中国到澳洲上调270元，中国到阿联酋上调150元，中国到美国经济舱上调250元，公务舱上调500元。此外，春秋，吉祥，东航，长龙航空也已陆续上调国际航班燃油附加费，最高上调幅度翻倍，比如春秋航空上海至吉隆坡、槟城由180元上调至360元。
点评：若国际油价维持高位震荡，航司将根据燃油成本变动灵活调整附加费标准，国际航线供需格局持续改善，叠加成本压力顺利转嫁，航空业盈利修复节奏将进一步加快，行业景气度稳步回升。燃油附加费上调，有助于缓释航空运输板块的成本端压力、改善盈利预期，主营国际航线的航司受益更为明显；同时国际航线客流持续复苏，也将带动机场板块航空性业务收入提升，形成板块间联动利好。
宏观经济
1、美国上周初请失业金人数不及预期，交易员不再押注美联储2026年降息。此外，交易员充分消化了英国央行年内三次、每次25个基点的加息预期。
2、财政部披露，1—2月，全国一般公共预算收入44154亿元，同比增长0.7%。其中，全国税收收入36393亿元，同比增长0.1%；非税收入7761亿元，同比增长3.4%。
3、工信部强调，围绕制造业主战场加快发展新材料产业，瞄准急需关键材料及产业链薄弱环节，提升重点领域关键材料自主保障水平。探索人工智能等在材料研发、中试、生产等典型场景应用，加速前沿新材料创制应用。
4、商务部介绍，2026年1-2月，消费品以旧换新政策对智能、绿色产品带动效果明显，通讯器材、文化办公用品、家电（核心股）零售额分别增长17.8%、5.8%、3.3%。商务部商务大数据显示，重点平台智能眼镜销售额增长1.8倍、具身智能机器人（核心股）销售额增长13%、一级能效冰箱销售额增长8.1%。
5、推进使用正版软件工作部际联席会议第十五次全体会议19日在京召开。会议强调，今年是实现教育（核心股）、卫生健康系统软件正版化工（核心股）作的关键一年，各地各单位要加快推进工作。要重视检查工作，确保软件正版化措施落地见效，软件正版化检查长期推动工作有效开展。
6、中国保险行业协会表示，将逐步推进机器人（核心股）">人形机器人（核心股）保险示范条款。今年以来，多地出台政策，通过保费补贴等方式激活机器人保险的市场需求。除了人形机器人，目前保险机构在量子科技（核心股）、商业航天、集成电路等前沿领域也布局了相关保险产品。
7、3月19日，全国生猪均价跌至9.95元/公斤，失守10元关口。据悉，目前养殖端已全面亏损。业内人士认为，短期内猪价仍将继续低位磨底，但下半年或存在行情好转可能性，母猪产能去化在二、三季度或真正迎来加速。
行业动态
1、在当前原油价格不断上行的背景下，甲醇（核心股）制烯烃成本优势显现，烯烃需求存一定提升，且国内甲醇装置即将进入检修季，基本面改善叠加地缘情绪支撑，预计后市甲醇价格偏强震荡为主。
2、2026北京亦庄机器人（核心股）">人形机器人（核心股）半程马拉松将于4月19日鸣枪开跑。北京人形机器人创新中心首席技术官唐剑表示，今年的机器人运动会将使用全自主领航，相比于去年只需沿着跑道的两条边界线奔跑，今年具身天工机器人需在开放环境下独立完成定位、路径规划与避障，技术难度大幅提升，且所有关节将使用自研关节，关节各项参数与性能都比去年有大幅提升。
3、国内首台自主研发的三代核电（核心股）“华龙一号”主蒸汽释放隔离阀运往项目现场。此次交付的主蒸汽释放隔离阀融合五大核心技术创新，成功填补国内技术空白，实现核电高端核心装备自主可控重大突破。据了解，该阀门将率先应用于陆丰核电5号机组，后续批量供应陆丰6号机组及其他“华龙一号”核电机组。
4、阿里集团CEO吴泳铭表示，百炼MaaS平台Token消耗3个月升6倍，将成阿里云最大收入产品。未来三到五年，全球的算力（核心股）都会处于非常紧缺的状态。已将自研的平头哥GPU大规模投入生产。截至2026年2月，平头哥的AI芯片（核心股）已累计出货47万片。未来五年，云和AI商业化年收入突破1000亿美元。
5、蔚来创始人、董事长、CEO李斌称，当前汽车半导体（核心股）产业正面临AI算力（核心股）需求快速增长、芯片体系碎片化以及供应链波动性增强三大关键挑战。截至目前，蔚来自研芯片累计量产已超过55万颗。
6、雷军宣布，新一代SU7 34分钟锁单1.5万台。据披露，新一代小米SU7起售价21.99万元，新一代小米SU7 Pro版起售价24.99万元。新一代小米SU7将全系标配小米HAD，搭载小米XLA认知大模型。雷军表示，小米集团计划未来三年在AI领域至少投入600亿元。
7、从2025年四季度开始，内存条价格进入上升通道，进入2026年，涨势不减。深圳华强电子世界商户表示，“以前买32G内存条是800元，现在可能需要3800元，涨了300%左右。”内存价格大幅上涨让早已被市场淘汰的DDR3型号内存条近期又重返市场。
8、礼来的糖尿病注射剂在研究中使体重平均下降了15.3%。此外，诺和诺德称Wegovy HD（Semaglutide 7.2 mg）在美国获得批准。该药物已经被证明可以实现减重20.7%。诺和诺德据悉正寻求拓宽日本患者获取减肥药（核心股）的渠道。
9、地平线机器人（核心股）-W 2025年营收达37.6亿元，同比增长57.7%；毛利润达24.3亿元，毛利率维持64.5%高位，其中汽车业务毛利率达67.2%。2025年，地平线征程系列芯片出货量超400万套，同比增长39%，规模化交付能力领跑行业。其中，中高阶芯片出货量达180万套，较2024年同期增长近5倍，出货量占比提升至48%，并贡献了超80%的产品与解决方案业务收入。
个股动态
公司公告
中国中免：收购DFS大中华区旅游零售业务相关股权及资产的估计代价为2.94亿美元
云南锗业：受光通信（核心股）市场需求增加及原材料价格上涨影响，磷化铟晶片价格近期上涨
隧道股份：拟35亿元参与认购中国能建定增股份，占后者发行后总股本的3.1%
中国能建：向特定对象发行A股股票完成发行，上海隧道工程股份有限公司获配35亿元
鼎龙股份：年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目建成投产
中远海控：2025年实现归母净利润309亿元，经营业绩行业领先
中国联通：2025年净利润同比增长1.1% 拟派发全年股利约51.12亿元
佰维存储：2025年净利润同比增长429% 拟10派2.14元
中微半导：2025年净利润同比增长107.68%
中国巨石：2025年净利润同比增长34%，玻纤（核心股）粗纱与电子布销量再创历史新高
普洛药业：2025年净利润同比下降13.62%，拟每10股派2.38元
中材科技：2025年净利润18.18亿元，同比增长103.82%
东方财富：2025年净利润120.85亿元，同比增长25.75%
阿特斯：控股股东CSIQ2025年全年营收约399.8亿元，2026年Q1预计营收64.3亿至78.5亿元
爱美客：2025年净利润同比下降34.05%，拟每10股派8元
欣龙控股：股东海南筑华拟减持不超3%股份
百大集团：股东西子联合拟减持不超3%股份
顺钠股份：第三大股东张明园3月12日至3月18日期间减持690万股公司股份
中国天楹：平安人寿及其一致行动人2025年12月22日至2026年3月18日减持2960.46万股
江波龙：第二大股东、董事李志雄和副总经理高喜春拟合计减持不超242.3万股
风险提示
深华发A：控股股东及实控人所持股份被司法冻结
*ST长药：股票3月20日复牌并进入退市整理期，预计最后交易日为4月10日
ST京蓝：部分市场观点对公司的新业务存在过度解读与过高预期，与公司目前的实际业绩存在较大偏差。公司股价已严重脱离当前业绩。
8连板*ST熊猫：公司股价连续8个交易日大幅上涨，20日起停牌核查
2连板美利云：目前数据中心业务暂未提供算力（核心股）
2连板九安医疗：大类资产配置业务开始被市场关注，投资收益及公允价值变动存在不确定性
2连板奥瑞德：左洪波、褚淑霞因其他债务纠纷个人资产权利受限，业绩承诺补偿现金的追索亦存在重大不确定性
日上集团：美国商务部对越南部分钢制车轮启动规避调查，可能对下属孙公司2026年度销售收入造成一定不利影响
东方国信：内蒙古智算中心项目尚未盈利
西测测试：2025年度商业航天（核心股）相关业务收入占2025年度营业收入的比例较小
还没有评论，来说两句吧...