代销金融产品不可“甩锅”

事关金融消费者权益保护的一则市场动态引发社会关注。近日，多家商业银行发布公告称，上调其代理销售的公募基金产品风险等级，部分产品的风险等级从R4升至R5。此次调整后，不符合高风险承受能力的投资者将无法购买相应高风险等级产品，“将适当的产品卖给适合的投资者”原则进一步落地。

当前，代理销售金融产品已是市场普遍现象，不少投资者在银行网点购买保险产品、公募基金产品以及其他银行发行的理财产品时，该银行就是代销机构，也就是代销渠道。不同类型金融产品之所以选择商业银行作为代销渠道，看重的是银行广泛的客户基础，相当于借银行之手为自身拓展销路。同时，部分投资者也能由此节约时间精力，免得挨家挨户跑，在某银行的一个平台就可一次性购买多种金融产品。

但需注意，除了上述共赢之利，代销金融产品还存在以下风险隐患：一旦出现消费纠纷，产品发行方、代理销售方可能急于撇清责任，甚至推诿扯皮、互相“甩锅”，导致金融消费者合法权益受损，尤其是代理销售方，很可能陷入“我只是代卖别人的产品，产品出了问题你找别人，别找我”等误区。

金融产品的代理销售机构不单单是一个简单的“渠道”，而需承担相应责任，从源头上保障金融消费者合法权益。根据金融管理部门规定，代销机构虽然不承担产品的投资和兑付责任，但需在合作机构准入、代销产品准入、宣传推介和销售等环节开展消费者权益保护审查。

为此，代销金融产品需着重做好两件事，一是“选好合作方与代销产品”，二是“把适当的产品卖给适合的投资者”。

首先，代销机构要“了解产品”，严把准入关，防止病从口入。如果代销机构选择了问题合作机构、代销了问题产品，消费者权益保护很可能沦为一句空话。严把准入关是一个动态过程，代销机构需做到“有进有出”，一旦发现合作机构存在严重违规行为、重大风险等，要对其实施退出，并平稳有序做好存量产品的客户服务。2025年10月1日起施行的《商业银行代理销售业务管理办法》明确要求，商业银行总行应当对合作机构实行名单制管理，确定合作机构资质审查标准，明确准入条件和程序，建立并有效实施对合作机构的尽职调查、评估和审批制度。

其次，代销机构要“了解投资者”，把适当的产品卖给适合的投资者，防止风险错配。今年2月1日起施行的《金融机构产品适当性管理办法》明确要求，金融机构应当对所销售或者交易的产品承担适当性管理主体责任，将适当的产品通过适当的渠道销售或者提供给适合的客户。其中，风险评估是一个核心环节。一方面，代销机构要对其所代销的投资型产品统一划分风险等级，通常从低到高分为一级至五级，如果代销机构与发行机构对于产品的风险评级结果不一致，代销机构应当按照“孰高原则”采用并披露评级结果。另一方面，代销机构要对投资者开展风险承受能力评估，根据评估等级为投资者推荐相应产品，不可将高风险产品推荐给低风险承受能力投资者。

与此同时，代销机构要及时、充分地向投资者披露相关信息，尊重投资者知情权。其中，产品的发行机构要根据市场变化对产品风险等级进行动态管理，并将变动情况及时告知代销机构；代销机构则应及时披露风险等级变动情况，并根据产品及投资者信息变化情况，主动调整适当性匹配意见，及时告知投资者。在此基础上，投资者根据既有信息，自主作出科学、审慎的投资决策。

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