自全面注册制实施以来，中小银行A股上市节奏明显放缓。随着广州银行、顺德农商行等近期因战略调整撤回申请，A股IPO排队银行数量已降至5家。近两年累计已有6家中小银行主动撤单，其中包括多家资产规模千亿元以下的农商行。目前，距离上一家内地银行在A股上市已有较长时间，仅宜宾市商业银行于今年初在港交所完成上市。
仍在审核流程中的5家银行——湖州银行、湖北银行、昆山农商行、东莞银行和南海农商行，审核进度不一。东莞银行与南海农商行因财务资料过期处于中止审核状态，湖州银行为已问询，湖北银行和昆山农商行为已受理。从近期披露的经营数据看，这5家银行在资产扩张、盈利表现上呈现出明显的分化态势。
资产扩张步调不一
在资产规模增长方面，5家银行差异显著。湖北银行扩表速度较快，2024年总资产增速达18.8%，为近九年最高，2025年一季度末总资产接近7000亿元，单季增速超12%。快速扩张带来资本消耗，该行2025年完成18亿股增资后，核心一级资本充足率由年初7.94%升至8.96%，但3月末又回落至8.3%，目前已审议新一轮增资扩股议案，计划2026年实施并推进上市。
与湖北银行不同，东莞银行资产规模长期停留在6000亿至7000亿元区间，2024年总资产增速不足2.5%，为2008年更名以来低点，2025年一季度资产总额为6865亿元。南海农商行与昆山农商行2024年总资产增速也均低于5%，2025年3月末资产总额分别为3528亿元和2083亿元。湖州银行则连续9年保持14%以上的增速，2025年3月末总资产约2010亿元，核心一级资本充足率为8.97%。
息差下行下的盈利分化
在低利率环境下，除湖州银行外，其余4家在审银行2024年净息差均同比下滑，但盈利结果有所不同。
湖北银行与湖州银行实现了营收与净利润双增。湖北银行2024年净息差为1.56%，利息净收入同比增长11.1%，净利润增幅超20%，2025年一季度净利润同比增幅超35%；湖州银行2024年净息差为1.69%，全年营收与净利润呈个位数增长，一季度延续双增。
昆山农商行2024年净息差为1.33%，全年营收与净利润小幅增长，但2025年一季度营收与净利润分别下滑25.1%和4.6%。东莞银行与南海农商行2024年业绩承压，两家银行去年净息差均低于1.2%，年度营收降幅超8%。不过，两者在2025年一季度均有回暖，东莞银行一季度营收25亿元，同比增长22.7%，净利润同比增长27.4%；南海农商行一季度营收与净利润同比分别增长12.9%和5.8%。
资产结构趋同 质量表现不一
在资产结构方面，5家银行呈现出相同的变化趋势，贷款占总资产比重均有提升，其中东莞银行与南海农商行升幅接近2个百分点。这种非信贷资产压降、信贷资产提升的资产负债表调整，是中小银行为适应当前低利率环境所作的经营策略调整。
资产质量方面，5家银行表现存在差异。湖北银行与南海农商行不良贷款率持续下行，2024年末分别为1.82%和1.39%，湖北银行实现五连降，南海农商行实现三连降且逾期贷款占比持续走低。东莞银行年末不良贷款率为1.1%，较上年小幅上升，关注类贷款占比为1.66%。湖州银行与昆山农商行资产质量相对较好，2024年末不良贷款率均低于1%，拨备覆盖率均超400%，其中湖州银行不良贷款率降至0.84%。
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