个人养老金制度落地近三年半，作为账户中“含权”最高、弹性最大的投资选项，公募基金交出了一份亮眼的答卷。
Wind数据显示，截至2025年末，全市场个人养老金基金（Y份额）规模突破185亿元，年内增幅超100%。更让人惊喜的是，截至2026年4月17日，全市场312只个人养老金基金（Y类份额，下同）自成立以来平均收益20%，正收益比例高达99%。其中，个人养老金基金2025年平均收益17.56%，收益排行前列的，几乎全被股票指数基金包揽。（21世纪经济报道20260417）
这是Y份额交给投资者最朴素也最有说服力的答卷。
Part.01 过去一年，华夏指数Y表现怎么样？
2025年以来，受益于A股市场的科技行情，华夏基金旗下指数基金Y份额凭借精准的指数跟踪能力，取得了亮眼的业绩表现。
Wind显示，目前指数Y覆盖中证A500、中证500、沪深300、科创50、科创创业50、中证A50以及部分指增产品，成立一年以上的指数Y份额近一年净值增长率均超过8%，其中4只超过30%，6只超过20%，1只超过56%，充分展现了指数基金的收益捕捉能力，助力投资者更好的把握市场Beta。
具体来看，多只产品表现亮眼，在同类中规模、持有人户数较为突出。
一、华夏中证A500ETF联接Y（022979）
截至一季度末，Y份额规模3.0亿元，市场排名前二。截至2025年末，Y份额持有人1.1万户，同样占据市场前列。
华夏中证A500ETF联接Y（022979）近一年净值增长率21.83%，同期业绩比较基准涨幅19.36%。（数据来源：华夏基金，基金定期报告，截至2026.03.31。基金过往业绩不预示其未来表现，市场有风险，投资需谨慎。）
相比传统宽基沪深300指数，中证A500纳入更多电力设备、国防军工、医药生物、计算机等新兴行业龙头公司，并在银行、非银金融、食品饮料、农林牧渔等传统行业上合计减少了超10%的权重，均衡侧重于代表新质生产力方向的新兴行业市值龙头，更能反映中国经济未来发展趋势，具有长期投资价值。
二、华夏上证科创板50ETF联接Y（022945）
截至一季度末，华夏上证科创板50ETF联接Y（022945）近一年净值增长率22.62%，同期业绩比较基准涨幅21.86%。Y份额规模1.7亿元。（数据来源：华夏基金，基金定期报告，截至2026.03.31。基金过往业绩不预示其未来表现，市场有风险，投资需谨慎。）
科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现，电子行业占比超7成，并覆盖医药生物、计算机、电力设备等新兴行业龙头公司，相比传统龙头股代表上证50指数更加集中于新一代信息技术产业，具有更强成长空间。
三、华夏中证科创创业50ETF联接Y（022939）
截至一季度末，Y份额规模1.5亿元，截至2025年末，Y份额持有人1.3万户。
截至一季度末，华夏中证科创创业50ETF联接Y（022939）近一年净值增长率56.09%，同期业绩比较基准涨幅55.76%。Y份额规模1.7亿元。（数据来源：华夏基金，基金定期报告，截至2026.03.31。基金过往业绩不预示其未来表现，市场有风险，投资需谨慎。）
中证科创创业50指数旨在反映科创板+创业板中市值较大的50只新兴产业上市公司的整体运行特征，集两大创新板块之“大成”，前三大行业依次为电子、通信、电力设备。相比聚焦单一板块的创业板指，能够更加全面地反映大盘成长风格“核心资产”的特征。
Part.02 指数基金赚的是什么钱？
2025年内，指数基金Y份额规模从3.16亿元一路跃升至42.426亿元，增长超12倍（数据来源：济安金信养老金研究中心）。
为什么指数基金Y份额大爆发？
不妨回归本质，看一看——投资指数究竟赚的是什么钱。
一是，长期向上，用时间换增长。
指数是一篮子优质上市公司的缩影，例如中证A500指数，它包含了沪深两市各行业规模较大且流动性良好的500家企业。随着国民经济的持续发展，这些具有代表性的百业龙头也将从中受益。
同时样本定期调整，能动态反映经济结构的变化，这种“优胜劣汰”机制，使指数能够动态贴近经济结构的演进方向。长期来看，指数总会跟随着时代的发展顺势向前，跟随GDP的正增长水涨船高，而任何偏离价值的价格最终都会被拉回正轨。
来源：iFinD，统计范围2004.12-2025.12.10。中证A500全收益指数在传统价格指数计算的基础上，加入分红再投资的因素，体现分红再投资价值，以更准确衡量中长期投资回报。指数历史走势不代表具体产品业绩，不预示未来表现，也不代表投资建议。
二是，股息分红所带来的现金流与复利。
核心宽基指数中汇聚了各行各业的领军企业，这些公司通常拥有更为稳定的盈利和现金流，并倾向于定期将一部分利润以股息的形式回馈给股东。投资者持有宽基指数基金，就可以间接享受到成分股的分红收益。
更重要的是，获得的股息分红可以进行再投资，买入更多的宽基指数基金份额，以一种复利“滚雪球”的模式，在长期内显著提高投资者的整体收益水平。
三是，省税+省费，助力长期复利
在长久期的投资中，费率的影响会更大。
指数Y份额管理费率和托管费率通常较普通的A类、C类份额进一步下调，部分产品的费率降幅可达50%以上。在复利的魔力之下，哪怕只是微小的费率差异，经过时间的累积，在长期对于收益率的提升同样不容小觑。
Part.03 养老账户怎么投指数基金？
当前指数Y也有不少，投资者该如何科学配置？
常见的配置思路是采用“核心-卫星”策略：
核心部分建议选择大盘宽基指数Y份额，这类指数覆盖A股最具代表性的龙头企业，能较好地反映国民经济整体走势，适合作为长期持有的底仓。
卫星部分则可小比例配置中盘或成长风格的宽基指数Y份额，以适度提升组合的长期增长潜力。
不过有2点需要提醒大家：
一方面，养老投资应随生命周期调整权益资产配置比例，随着距离退休时间越近，建议逐步降低权益资产占比。
另一方面，坚持纪律性投资至关重要——年度1.2万元的缴费额度非常适合分月定投，通过设置自动扣款，把养老投资转化为一种习惯。
借助指数基金Y份额，投资者可结合自身情况，尝试构建结构清晰、成本较低的长期组合——以大盘宽基为底仓，辅以中小盘或成长风格的补充，配合生命周期调整与定投纪律，或能在时间的复利中，逐步积累属于自己的“养老底气”。
养老生活不是遥远的幻影，而是由当下每一次理性抉择、每一笔长期投资慢慢勾勒出的实景。把规划交给时间，把行动交给当下，为自己写下一份从容的答案。
以上基金费率详见基金法律文件。养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。投资者须理解养老目标风险/养老目标日期基金仅作为完整的退休计划的一部分，完整的退休计划包括基本养老保险、企业年金以及个人购买的养老投资品等。因此本基金对于在退休期间提供充足的退休收入不做保证，并且，本基金的基金份额净值随市场波动，即使在临近退休或退休日期以后，本基金仍然存在基金份额净值下跌的可能性，从而可能导致投资人在退休或退休后面临投资损失。请充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费的，称为A类基金份额；不收取前后端认购/申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额；仅面向个人养老金，根据相关规定可通过个人养老金资金账户申购的，称为Y类基金份额。A类、C类、Y类基金份额分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。
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