当下股市打新能够带来稳定收益，受这一市场行情影响，国内各家银行理财子公司纷纷加码相关赛道，集中发行主打打新策略的理财产品，其中不少产品上线之后收益表现十分亮眼。
结合中国理财网公开的统计数据，截至5月29日，今年之内各大银行理财子公司新发、产品名称中包含“打新”字样的理财产品共计19只，发行数量已经远超2025年全年整体水平。这19只产品里，目前还有5只处于公开募集阶段，尚未正式发售。另从普益标准披露的数据来看，目前全市场正在运行的打新策略理财产品，年化收益率全部为正数；其中有7只产品，今年以来的年化收益率已经突破5%。
近期不少银行理财子公司陆续公示了旗下打新类理财产品的运营情况。工银理财相关资料显示，公司今年内一共参与17笔港股IPO项目投资，所有投资项目全部中标，投资成功率达到百分之百。宁银理财入局沪深市场网下直投打新的理财产品数量，目前已经突破10款，产品存量规模在银行理财子行业中排名靠前，相关打新产品线也逐步完善，此前该公司已经成功中签摩尔线程、电科蓝天、盛合晶微等多家优质科创企业的新股份额。
除了工银理财、宁银理财这类综合投研实力较强的头部理财子公司之外，一众中小银行理财子公司也纷纷入局打新赛道，多数中小机构主要将投资重心放在北交所新股申购业务上。
渝农商理财近期就推出了一款打新策略理财产品，该产品风险等级为二级，投资门槛较低，1元即可起购。产品以固定收益类资产作为基础底仓，同时筛选优质打新基金及专项投资专户参与新股申购，重点布局北交所市场，择机参与新股认购，并且一般会在新股上市首日完成卖出操作，整体搭配出波动幅度较小的投资组合，最大程度控制投资亏损风险。
苏银理财同期也上线了新型理财产品，采用“固收+打新+套利”的组合投资模式。这款产品同样以固收资产为底层资产，打新业务以北交所新股申购为主、REITs产品打新为辅，依靠一级市场与二级市场的价格差值赚取收益，中签相关标的后，会在产品上市交易后卖出获利。民生理财也针对性推出北交所打新产品，并且根据投资门槛划分出不同版本，分别适配普通零售客户、白金客户与私人银行客户，对应的起购金额依次为1元、10万元、30万元。
从投资规则层面来看，北交所新股打新和REITs产品打新，都没有证券市值持仓要求，主打固收投资的理财资金可以直接参与申购，准入门槛相对友好。上交所、深交所的新股打新业务，则要求投资者持有对应市值底仓；港股IPO基石投资业务，对投资机构的资金体量、跨境运营能力、长期持仓承受能力都有着更高要求。也正是因为准入简单、收益稳定，北交所打新与REITs打新，已经成为银行理财资金参与权益市场、赚取额外收益的主流方式。目前市面上绝大多数打新策略理财产品，运营逻辑基本一致，都是依托固收资产保障基础收益，叠加各类打新业务增厚利润，且多款产品投资门槛极低，普通小额投资者也能参与其中，分享打新市场红利。
在固收类理财产品基础收益持续走低的行业大环境下，打新业务已经成为银行理财增厚产品收益的重要方式。今年A股新股市场整体行情向好，所有新股上市首日均实现上涨，平均涨幅超160%，一二级市场之间的可观价差，给打新业务创造了盈利空间。同时相关监管规则有所调整，银行理财产品被纳入IPO优先配售对象范围，为理财子公司直接参与新股打新扫清了政策障碍。
除此之外，银行理财子公司自身权益资产运营能力稳步提升，也是打新产品快速增多的重要原因。现阶段不少理财子公司已经搭建起完整的打新业务操作流程，涵盖新股筛选、报价决策、中签持仓管理、售出变现等全环节，整套运营模式趋于标准化，能够有效降低新股破发带来的亏损风险，稳定锁定打新收益。
虽说目前行业内理财子公司参与打新的积极性大幅提升，短期打新产品收益表现也十分可观，但从整体行业现状来看，各大银行理财子公司在权益投资业务上，依旧存在明显短板。行业普遍存在投资运营模式不匹配、主动管理能力不足、人才储备欠缺等多项问题。多数理财子公司习惯以稳健保本为核心运营理念，这种投资风格和权益资产波动大、风险偏高的特性相互冲突，一旦市场出现大幅下跌，机构容易迫于投资者赎回压力被动抛售资产，没办法长期持有优质权益标的。在个股深度调研、行业发展周期预判等专业投研领域，多数理财子公司自身能力不足，大多只能依托外部投资机构，采用委托投资、被动跟投的模式开展业务。与此同时，行业内部缺少完善的市场化激励机制，投研团队搭建、专业人才培养的短板，短期内暂时无法补齐。
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