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存储价格疯涨，手机电脑价格大概率上行

三木
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一、涨价根源：产能倾斜与需求错配的双重暴击
本轮存储涨价并非偶然，核心源于结构性供需失衡。一方面，三星、SK 海力士等原厂为抢占 AI 赛道，将产能优先分配给 HBM（高带宽内存）等高端产品，2025 年全球 DDR4 产能同比骤降 18%，传统存储供给大幅收缩。另一方面，北美云厂商疯狂囤货建数据中心，3 年内产能订单已排满，留给消费电子的份额被严重挤压。

更关键的是，新产能释放周期长达 2-3 年，三星等新厂要到 2027 年底才可能投产，短期缺口难以填补。叠加渠道商恐慌性备货，11 月 1Tb QLC NAND 闪存价格较月初暴涨 78%，DDR4 16Gb 颗粒涨幅达 50%，形成 “越涨越囤、越囤越涨” 的循环。

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二、传导逻辑：从芯片到终端的成本转嫁
存储涨价沿产业链层层渗透：原厂→模组厂→终端厂商→消费者。模组厂因拿不到货已暂停报价，手机电脑厂商存储库存普遍仅能支撑 4 周，远低于健康的 8-10 周水平。由于存储占整机成本的 10%-18%，且中低端机型毛利率仅 10% 左右（如小米手机毛利率 11.1%），厂商难以自行消化成本，只能选择涨价。
三、市场案例与价格预判
目前涨价已落地：Redmi K90 系列因存储成本增加，全系涨价 100-400 元；联想、惠普等计划 2026 年将笔记本售价上调 5%-15%，主流机型涨价 300-800 元。
机构预测显示，2026 年 DRAM 均价将再涨 58%，手机电脑整机成本或再增 5%-7%。低端手机受冲击最严重，涨幅可能达 10%，而高端机型因利润空间大，涨幅相对温和。这一波涨价周期预计持续至 2027 年，且 2026 年二季度前将是涨幅最猛的阶段。
四、消费者与厂商的应对策略
1. 消费者：错峰入手，优先选高配置

  • 刚需用户可在 2026 年初涨价间隙入手，避免二季度后成本叠加；

  • 选购时优先选择 12GB+256GB 以上配置，减少后续升级需求；

  • 低端机型可考虑二手市场，或等待电商大促的补贴活动。

2. 厂商：结构调整与供应链优化

  • 缩减低端机型占比，转向 AI 手机、AI PC 等高端市场（如长鑫存储主推 DDR5 产品）；

  • 与国产存储厂商合作，如兆易创新联合长鑫推进 LPDDR5X 研发，降低海外依赖；

  • 推出 “存储容量可选” 机型，平衡成本与用户需求。