一、涨价根源:产能倾斜与需求错配的双重暴击
本轮存储涨价并非偶然,核心源于结构性供需失衡。一方面,三星、SK 海力士等原厂为抢占 AI 赛道,将产能优先分配给 HBM(高带宽内存)等高端产品,2025 年全球 DDR4 产能同比骤降 18%,传统存储供给大幅收缩。另一方面,北美云厂商疯狂囤货建数据中心,3 年内产能订单已排满,留给消费电子的份额被严重挤压。
更关键的是,新产能释放周期长达 2-3 年,三星等新厂要到 2027 年底才可能投产,短期缺口难以填补。叠加渠道商恐慌性备货,11 月 1Tb QLC NAND 闪存价格较月初暴涨 78%,DDR4 16Gb 颗粒涨幅达 50%,形成 “越涨越囤、越囤越涨” 的循环。
二、传导逻辑:从芯片到终端的成本转嫁
存储涨价沿产业链层层渗透:原厂→模组厂→终端厂商→消费者。模组厂因拿不到货已暂停报价,手机电脑厂商存储库存普遍仅能支撑 4 周,远低于健康的 8-10 周水平。由于存储占整机成本的 10%-18%,且中低端机型毛利率仅 10% 左右(如小米手机毛利率 11.1%),厂商难以自行消化成本,只能选择涨价。
三、市场案例与价格预判
目前涨价已落地:Redmi K90 系列因存储成本增加,全系涨价 100-400 元;联想、惠普等计划 2026 年将笔记本售价上调 5%-15%,主流机型涨价 300-800 元。
机构预测显示,2026 年 DRAM 均价将再涨 58%,手机电脑整机成本或再增 5%-7%。低端手机受冲击最严重,涨幅可能达 10%,而高端机型因利润空间大,涨幅相对温和。这一波涨价周期预计持续至 2027 年,且 2026 年二季度前将是涨幅最猛的阶段。
四、消费者与厂商的应对策略
1. 消费者:错峰入手,优先选高配置
刚需用户可在 2026 年初涨价间隙入手,避免二季度后成本叠加;
选购时优先选择 12GB+256GB 以上配置,减少后续升级需求;
低端机型可考虑二手市场,或等待电商大促的补贴活动。
2. 厂商:结构调整与供应链优化
缩减低端机型占比,转向 AI 手机、AI PC 等高端市场(如长鑫存储主推 DDR5 产品);
与国产存储厂商合作,如兆易创新联合长鑫推进 LPDDR5X 研发,降低海外依赖;
推出 “存储容量可选” 机型,平衡成本与用户需求。


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