“光电混合算力第一股”曦智科技(1879.HK)今起招股

引入阿里巴巴、GIC、富达国际、贝莱德等20余家明星基石投资者、合共认购约16.44亿港元发售股份的曦智科技(1879.HK)，今日起至4月23日招股，每股招股价166.6港元至183.2港元，每手15股，一手入场费约2,775.71港元，预期将于4月28日挂牌买卖。其基石名单横跨产业龙头、国际主权资金、欧美长线基金、内地头部私募、险资、公募及银行（核心股）理财机构，阵容较为豪华。按发售安排，公司本次发售13,795,215股H股，集资约23亿至25亿港元，其中香港公开发售占5%，其余为国际配售。曦智科技计划将集资所得净额约70%用于未来五年研发工作、20%用于商业化工（核心股）作，以及10%用于营运资金及一般公司用途。

曦智科技专注于光电混合算力（核心股）领域，是全球首家实现光电混合算力大规模部署的公司，也是中国境内唯一实现大规模商业化的独立Scale-up光互连解决方案供应商。在独立Scale-up光互连解决方案供应商中，公司于2025年按收入计排名第一，产生收入7920万元(人民币，下同)，占市场份额约88.3%。公司亦是市场上唯一能够提供端到端集成式大规模Scale-up光互连解决方案的独立供应商。

根据弗若斯特沙利文资料，中国Scale-up光互连的市场规模预计将从2025年的57亿元增长至2030年的1805亿元，复合年增长率为99.6%；中国光计算产品市场规模预计将从2025年的6370万元增长至2030年的14.616亿元，复合年增长率达87.2%。在人工智能训练与推理需求持续扩张带动下，光电混合算力正成为算力基础设施演进的重要方向，曦智科技致力突破现有行业瓶颈，把握市场快速增长机遇，并有望凭借先发优势进一步提升市场地位。

于往绩记录期间，曦智科技的收入在2023至2025年分别为3823.5万元、6019.1万元、1.06亿元，复合年增长率达66.9%。公司收入主要来源于光互连业务及光计算业务，且绝大部分收入均来自中国市场。

此外，曦智科技上市前先后进行了6轮融资，上市前投资者包括上海中移基金、中国国新、腾讯控股、中金资本、中科创星、厦门雅恒、浦东投资等。其中，腾讯持有上市前4.186%股份，上海中移基金及中国国新分别持有3.832%及3.083%。

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